金融风暴影响下的集装箱港口及其发展走势

杜麒栋  2008.12.23

美国次贷危机引起的国际金融风暴冲击全球经济，对中国经济和中国港口的冲击已不容忽视，它的影响程度和范围还在逐步扩大，并引起全国港航业界的高度关注和议论。这次金融风暴对我国集装箱港口的影响会达到什么深度？今后集装箱港口的发展走势如何？这是大家普遍关心的问题，本文就此问题进行探讨。

一、国际金融风暴对中国港口的影响

由美国次贷危机引发华尔街金融风暴，造成全球经济增长放缓或倒退，对全球集装箱港口的影响是巨大的。根据国际货币基金组织（IMF）预测，2008年全球经济增长3.7%，比2007年下降1.3%，国际货物贸易增长4.6%，同比下降1.7%，造成全世界范围内港口集装箱吞吐量的下跌，今年前三个季度世界一些重要港口集装箱吞吐量的增长情况见下表。

相比之下，我国港口集装箱吞吐量还保持相对较高的增长速度。我们认为，金融风暴对中国港口集装箱发展的影响是巨大的、多方面和长时期的，主要体现在以下方面：

1. 我国集装箱港口吞吐量增长整体下降。美国次贷危机，大大减少美国市场的对我国商品的进口需求。2008年以来，我国对美国出口增速下滑10个百分点，今年下半年后，欧洲市场也趋于恶化，我国港口集装箱运输到美国的东行线和到欧洲的西行线的运量都有明显下降。从整体来看，我国沿海港口1-9月外贸货物吞吐量增长11.6%，同比下降6.9%；集装箱港口吞吐量仅增长14.9%，同比下降了7.8%，外贸集装箱吞吐量增长6.7%，同比下降了11.4%。往年的第4季度应是港口集装箱吞吐量增长最快的时期，但全国港口10月份完成的集装箱吞吐量还低于9月份。预计到年底，全国的集装箱吞吐量增长率还要下滑。这是我国港口二十多年来增长最慢的一年,是从1987年以来我国集装箱吞吐量的增长第一次低于20%，外贸集装箱吞吐量增长第一次跌进个位数。

2. 欧美航线挂靠港口的集装箱吞吐量严重下挫。我国到欧美国家（包括通过香港中转）的集装箱量占中国总出口的50％以上，停靠欧美航线的往往是我国最主要的集装箱港。远东班轮公会（FEFC）公布的数据显示，FEFC成员承运的箱量第一季度增速不到８％。第二季度，增速仅为1.6％。至第三季度，箱量仅为235万TEU，同比下降了2.43％。受货运量下降影响，中美线运价越走越弱，作为集装箱运输的“黄金线”——欧洲线，今年以来也从高位回落，运量逐月减少，日前，南方港口到欧洲航线运价（不含附加费）已跌到最低250美元／箱，离去年高点1400美元／箱，跌幅巨大。美国全国零售业联盟(NRF)关于美国港口货物的分析报告显示，美国今年货柜吞吐量预测为1543万TEU，比2007年减少100多万TEU， 2008年以来，我国对美国出口增速下滑10个百分点，我国主要开辟欧美航线港口（如上海、深圳、青岛等）的集装箱吞吐量严重下挫。

3. 集装箱吞吐量增长率低于外贸进出口额的增长速度。长期以来，我国集装箱吞吐量的增长始终高于外贸进出口额，自2001年到2007年期间，我国外贸进出口额平均增长23.4%，同期集装箱吞吐量平均增长26.9%。但今年出现了集装箱吞吐量增长率严重低于外贸额增长速度的现象。今年1-10月外贸进出口总额计2.19万亿美元，增长24.4%，而我国集装箱吞吐量仅增长15.2%，外贸集装箱增长6.6%；预计我国全年外贸进出口增20.6%，而集装箱只增长12.4%。

4. 港口企业的经济效益受到重大影响，我国已上市的13家港口码头公司的股资普遍严重缩水，市净率大幅减少。国际船公司运力呈大量过剩，有的船公司或联盟已经削减和合并航线，船代货代的经营也受到严峻考验，港口码头企业一方面必然是受到货运量箱运量减少的压力，另一方面码头经营还将受到船公司和货主双方的挤压，港口收益将难以得到提高。根据2008上半年度协会对全国46个码头公司的调查统计，每吨货物吞吐量收入在15元以下的有17个，占总数的37%。这些码头企业的经济收益微薄，难以持续发展，甚至很可能就是亏损。

5. 国际金融风暴对港口的影响将是长远的。中国经济发展长期来是建立在外贸依存度高的基础上，中国港口业的发展也是基于外贸和集装箱吞吐量每年大于20%增长的基础上，集装箱港口的规划以国际集装箱高速发展为前提，码头结构和工艺机械根据大型集装箱船的要求建设和配备，集装箱码头经营和预测也以这样的理念为依据。随着国际金融风暴的兴起，这一基础开始动摇，发展的理念要转变、港口间关系要协调、进出口结构要调整，传统的增长模式要将改变，这将是一个长期的任务，因此，金融风暴对港口的影响将是长远的。

国际金融风暴对港口的影响还刚刚开始，港口的发展可能还会遇到更大的寒流：港口吞吐量增长速度还会有下降；港口企业之间将遇到更多竞争；一些码头企业面临效益下降，财务紧缩等困难，人员收入减少，甚至员工下岗等。

二、今年集装箱吞吐量的增长预测

自9月份以来，国际金融风暴对港口的影响进一步凸显，根据我们对国内16个100万TEU以上的集装箱港口的跟踪分析，分析和预测情况见下表，这16个港口集装箱吞吐量站全国港口集装箱总量的88.8%。今年10月份16个港口共完成集装箱吞吐量966.31万TEU，比9月份还减少了2.3万TEU。在16个港口中，有8个港口的集装箱吞吐量比9月份有所减少，说明金融风暴对港口的影响正在加剧。今年1-10月，16个港口共完成集装箱吞吐量9471.3万TEU,为去年同期的115.6%，增速同比下降6.5个百分点；与去年同比，增长速度在10%以上的有11个，其中增长20%以上的港口有广州、营口、连云港、苏州、烟台等，这些港口中内贸集装箱所占比重都比较高；增幅低于10%以下的港口有4个，上海、深圳、青岛等著名大港都在其中，这些港口开辟的欧美集装箱航线多，受到金融风暴的影响要多一些；负增长的为广东省的中山港。预计到今年年底，全国的集装箱吞吐量增长还会有所下滑，表中对各港今年的集装箱吞吐量进行了预测，预计16个港口共完成集装箱吞吐量11420万TEU。

2008年全国主要集装箱港口吞吐量分析和预测表

资料来源：《2007—2008中国港口发展报告》，中国港口杂志

根据以上对16个港口集装箱吞吐量增长趋势的分析并预测，预计今年全国港口完成集装箱吞吐量1.29亿TEU，比上一年增长12.4%。其中沿海港口(包括南京以下长江港口)将完成1.21亿TEU，增长12%，内河港口完成780万TEU。预计全国外贸集装箱吞吐量可完成9750万TEU,比去年增长6.7%，增速同比下跌11.2%；内贸集装箱3150万TEU,比去年同期增长34.9%，增速下跌8.4%。从中也可看出金融风暴对我国港口外贸集装箱吞吐量的增长影响更大一些。而我国一些内贸集装箱作业比重较大的港口，集装箱吞吐量有明显增长。表中可见，今年1-10月，广州港集装箱吞吐量增长24.6%，营口港增长45.1%，连云港增长52.8%，苏州港增长39.4%。这些港口的内贸箱比重分别为67.4%、98%、37.4%和47.7%。

按区域来分析，在我国规模以上集装箱港口中，珠三角地区港口1-10月份完成集装箱吞吐量2838.4万TEU,预计全年可完成3400万TEU，同比增长7.7%。长三角地区港口1-10月份完成集装箱吞吐量3820.8万TEU,预计全年可完成4620万TEU，同比增长14.2%。渤海湾地区1-10月份完成集装箱吞吐量2191.5万TEU,预计全年可完成2650万TEU，同比增长15.0%。海峡西岸地区港口1-10月份完成集装箱吞吐量620.6万TEU，预计全年完成750万TEU，同比增长9.6%。西南地区港口预计可完成104万TEU，同比增长12.3%。2008年五大港口区域预计可完成集装箱吞吐量以及占集装箱总量的比例见下表。

三、我国集装箱港口的发展走势

集装箱增长的走势与经济发展特别是对外贸易的增长有着密切的关系。我国商务部《中国对外贸易形势报告(2008年秋季)》预计，2008年中国商品进出口总额将达2.6万亿美元，增长20%左右，同比增幅回落2.3%；但外贸集装箱的增长只有6%，比去年同期下浮12%。我国今年集装箱吞吐量能有12%的增长速度，还得益于内贸集装箱的快速增长。因此，在新的形势下我们探讨和预测集装箱吞吐量的发展必须要研究探讨我国宏观经济形势发展和政策条件的变化。

长期以来，我国对外贸易与港口集装箱吞吐量的增长存在着一定比例关系，但近两年由于退税、汇率等政策变化，这一关系已经打破。虽然我国今年外贸进出口名义增长率还是比较高的，但一是人民币汇率升值，自去年下半年以来已升值15％以上；二是国内物价上涨；三是外贸结构的调整，大量劳动密集型、货物单位价值低的产业关闭或转型，每亿美元出口额生成集装箱数量在减少，箱内货物含金量提高，即外贸箱吞吐量增长远没有外贸额的增长快。1到10月份，广东出口贸易额同比增长13％，体现在出口集装箱是零增长；深圳市增长10％左右，出口箱量却是负增长。因此可以确定在现有外贸政策、退税政策和人民币汇率条件下，我国港口集装箱吞吐量增长速度要低于进出口贸易额的增长速度。

21世纪以来我国集装箱吞吐量高速发展，年平均增长26.9%，但整个走势是增速下降，从2002年的35.4%降至2007年的22.6%， 2008年预计增长12.4%，这是20多年来第一次降至20%以下。见下表。

                      我国2001~2008年集装箱吞吐量统计            单位：万吨

资料来源：《2007—2008中国港口发展报告》

注：2008*为预测数

外贸集装箱吞吐量的增长率从2002年的33.4%降低到2007年的16.8%，2008年回落到个位数，预计只有6.6%，今后将难以回到两位数的年增长率。内贸集装箱以每年40%以上的速率增长，2008年即使是遭受国际金融风暴冲击，仍然保持在35%的增长速度。

预计2008年我国港口集装箱吞吐量为12900万TEU，比2001年增长了3.69倍，年均增长24.7%。外贸集装箱吞吐量为9750万TEU，8年内增长了2.86倍，年均增长21.2%。从2001年到2008年，内贸集装箱吞吐量从221万TEU增长到3150多万TEU，同比增长了13.2倍，年均增长46.1%。内贸集装箱量占总集装箱吞吐量的比例，2002年为8%，2008年将提高到24.5%以上，可见内贸箱对我国集装箱增长做出了很大贡献。

这次国际金融风暴对我国经济带来很大冲击，主要是经济增长放缓趋势明显，表现为我国GDP和对外贸易的增长受阻。为此，国务院最近出台了十大应对措施，主要是在对外政策上，保持进出口稳定增长，增加国内需要产品的进口，促进国际收支基本平衡。在对内政策上，加大投资力度；增加农民和企业职工的收入，提高内需增长。国务院为扩大内需促进经济平稳较快增长，已明确到2010年底将投资4万亿元，各省市也相继提出了18万亿的投资意向。随着结构调整和发展方式的转变，我国将呈现以外贸、投资和内需三驾马车共同拉动国民经济需求增长的态势。预计在“十一五”期间，我国GDP增长仍将保持在8%-9%；2009年进出口贸易额的增长为18%左右，其后的外贸增长平缓，维持在15%左右；随着建设投资和内需的提高，国内消费将会有较大幅度增长。

我国集装箱港口的增长方式也将发生重大改变，将不再以外贸集装箱孤军奋战，今后一段时期走势将呈现出内贸集装箱增长高于外贸集装箱，外贸与内贸集装箱并举发展的态势。通过采用回归法、相关分析法和灰色理论等预测方法综合分析，我们对今后至“十二五”期间集装箱增长速度作了两种预测，乐观的预计是还会以13%~15%的速度增长，见下图。

预测2009年我国集装箱吞吐量为14570万TEU左右，比2008年增长13%，其中外贸集装箱约增长5.5%，内贸集装箱增长36%。其后集装箱吞吐量增长将有所回升，增长速度在13%-15%之间；外贸集装箱的增速将保持在5%~6%，其中外贸进口集装箱比重由目前的30%左右提高到45%；内贸集装箱作业将以30%~38%的速率增长。到2014年前后，内贸集装箱吞吐量将赶上外贸集装箱吞吐量，其时，中国港口集装箱吞吐总量约为2.65亿TEU。

较悲观的预计是以7%~10%的速度增长。预测2009年我国集装箱吞吐量为13820万TEU左右，比2008年增长7.1%，其中外贸集装箱约增长3%，内贸集装箱增长20%。其后集装箱吞吐量增长将有所回升，增长速度在7.5%-10%之间；外贸集装箱的增速将保持在3%左右，内贸集装箱作业将以20%~25%的速率增长。到2015年前后，内贸集装箱吞吐量将赶上外贸集装箱吞吐量，其时，中国港口集装箱吞吐总量约为2.32亿TEU。