航运交易公报  继宁波港控股宁波通商银行后，唐山港也意图控股唐山市商业银行……港口控股银行似乎正在成为某种趋势

本刊记者　施秀芬

唐山港3月1日公告称，拟以不超过5.3亿元的自有资金参与唐山市商业银行股份有限公司（唐山市商业银行）2013年增资扩股，认购价格为2元/股（暂定），认购股数为2.58亿股。增资扩股完成后，唐山港所持唐山市商业银行股份比例为14%，预计将成为该行第一大股东。为此，唐山港所耗资金接近其全年净利润——资料显示，唐山港去年净利润为6.46亿元。

无独有偶，宁波港3月16日公告称，宁波市银监局同意宁波通商银行注册资本由6.39亿元增至52.2亿元，而宁波港占宁波通商银行股份的20%，也是其控股股东。因此此次增加宁波通商银行注册资本耗费了宁波港9.16亿元现金，是其小半年的净利润——据悉，宁波港去年上半年净利润为15.3亿元。而2011年9月，宁波港为获得宁波通商银行20%的股权，已经耗费5.25亿元，因此，宁波港为控股宁波通商银行累计耗资14.41亿元。

而事实上，另一家上市港口企业天津港早就于2006年12月9日成立天津港财务有限公司，涉足与银行类似的存贷款等多项金融业务。天津港财务有限公司注册资本金5亿元人民币，而港口类公司所占股份超80%。其中，天津港（集团）有限公司出资16005万元人民币现金，占注册资本的32.01%；天津港出资12500万元人民币现金，占注册资本的25%；天津港第一港埠公司、天津港轮驳公司、中国外轮理货总公司天津分公司出资分别占注册资本的8%、5%、5%；余下的股份由中国光大控股有限公司所持，其出资为等值于9995万元人民币的港币现金，占注册资本的19.99%。

港口不惜耗费巨资成为银行的控股股东，似乎正在成为某种趋势。

“像唐山港、宁波港这类大港口，本身融资目前并不成问题，其之所以选择控股银行，很大程度上是为了帮助其上下游产业链上的中小企业客户。因此港口控股银行，能在某种程度上解决港航物流业的融资困境”

多方受益

目前港口行业受贸易形势低迷影响，早已不似当年受银行待见。去年9月7日，国家发改委批准7个港口航运基建项目，数百亿的投资预算催生出大量融资需求，银行依旧是港口企业融资的主要选择。

而银行对于港口融资看法不一，国有大行表示，只要满足融资条件，可以提供贷款；部分中小银行表示，不愿意涉足于此。

“对于此类固定资产购置，只要符合贷款要求，我们都可以办理。”某国有大行支行行长称，“不过，银行做得最多的基建项目还是房地产、轨道交通。”某城商行人士称，港口项目融资金额较高，该行不愿意涉及。“对于周期长、项目融资额大的港口项目我们持谨慎态度。”该人士说道，“要观察融资方情况，是多年积累还是刚刚转型，还要考量企业家素质等诸多因素。”

在这样的情况下，港口控股银行似乎成为自救关键。天津港年报显示，天津港财务有限公司对天津港体系内存贷款服务的条件都优于同期存贷款利率，也就是说体系内公司存于天津港财务有限公司内的款项所得利息高于同期存款利率，而贷款成本则低于同期贷款利率。

“港口控股银行，无疑能在一定程度上解决港口企业自身的融资问题。”

另外，港口控股银行也能解决其上下游企业客户的融资问题。

“像唐山港、宁波港这类大港口，经济实力都很强，因此即便在目前贸易、航运都低迷的状况下，银行对其的授信或融资条件也都暂时不会有任何改变，但是其产业链上下游企业客户所受的融资限制可能就会较大。”光大银行某位人士向记者说道。

也就是说，从港口企业客户——船公司、大宗商品货主等的构成看，很大一部分属于中小企业，其在银行取得融资的能力很有限。客户在生产经营中有大量的融资需求，而单纯凭借客户自身的力量，很难在与银行等金融机构进行融资业务时得到更多的优惠政策。如某些情况下，客户需要在尽可能短的时间内取得融资，而从申请到得到银行贷款的时间，需要有一套银行的标准流程，通常情况下，短于流程规定时间内得到融资是不可能的。其中，银行对中小企业的贷款一向较为谨慎的原因是信息不对称，银行由于不了解中小企业而不敢放款。因此，先不论时间长短问题，在传统服务模式下，仅以单个客户在银行的信用等级是难以获得贷款的。而如果该中小企业是与港口企业有稳定、密切业务联系的客户，那么港口银行根据其与港口企业的这种稳定、密切的业务联系，加上对企业本身财务状况的考察，就可以相对较快地对这部分企业进行融资。

在专家看来，港口银行这种模式也有利于银行的发展。“在流动性过剩的情况下，银行也需要不断拓展、维系客户，这也需要大量的成本、精力，而银行如果能与港口企业合作，港口企业就能为银行带来大量的客户资源和业务量。并且港口成为银行股东，对银行来说是股东多元化，这也是一件好事。因为不同行业的股东能从某种程度上加强银行对该行业的熟悉程度，比如正因为港口企业熟悉港口物流链的上下游，因此银行就可以因为拥有了港口业股东而增强对该行业的风险评估和控制能力。”

“一家港口企业往往垄断了某个城市的港口业务，若又进军银行业，会不会导致其进而垄断该城市的港口金融业？而有研究表明垄断是效率最低的产业模式”

垄断隐忧

港口控股银行看上去是一件相得益彰的事情，既有利于港口、港口上下游产业链，也有利于银行本身。

然而，“一家港口企业往往垄断了某个城市的港口业务，若现在又进军银行业，会不会导致其进而垄断该城市的港口金融业？而有研究表明垄断是效率最低的产业模式。”业内专家担心道。

从去年全球港口货物吞吐量排名看，的确很多榜上有名的港口都直接以城市的名字来命名——宁波-舟山港、上海港、新加坡港、天津港、鹿特丹港、广州港、苏州港、青岛港、大连港、唐山港。

当然，目前暂时还没有看到宁波港控股宁波通商银行垄断宁波港口银行业的威胁。据公开资料显示，截至2011年底，宁波通商银行总资本为18.48亿元，净资产为7.75亿元，营业利润为5665.94万元。从资产规模和盈利能力来看，难以满足宁波港的要求。而即便目前注册资本增至52亿元，也不过是近期的事情，“宁波港即便真的能垄断当地港口银行业，目前也只是处于起步阶段。”

而唐山港的“猎物”——唐山市商业银行，截至去年末，其资产总额达到344.96亿元，净资产20.44亿元，各项贷款余额147.29亿元，各项存款余额319.72亿元，实现利润总额2.9亿元，税后净利润2.01亿元，每股净资产1.95元，资本充足率12.15%。应该说与宁波通商银行相比，这是一家“大银行”，唐山港若能成功将其“揽入怀中”，取代唐山市财政局成为其第一大股东，则唐山港的银行实力将不容小觑。在控股银行的具体操作中，唐山港提出在以往的关税代垫、仓储质押等与金融相关业务的基础上，加快向金融市场渗透。为此，唐山港在今年伊始将第一项重点工作瞄向唐山市商业银行的重组。

“港口等产业资金进入银行业，表面来看使得银行股东得以多元化，其实掩盖了在某个较小领域内进行实质性垄断的事实。”业内人士说道，“产业资金绑架银行等金融机构的事情，目前看来并不鲜见。”

举例来说，随着申能集团所投资的金融企业陆续上市，金融股权投资已占长期投资的40%左右，金融净资产达到400亿～500亿元，近几年每年仅分红收益就达7亿～8亿元，其已经是中国太保的第二大股东，还是东方证券、光大银行等金融机构的股东。在“绑架”银行方面，“我们自己会首先向项目公司提供贷款，但更重要的职责是，协调组织5～10家商业银行参与，制订方案和各类文本、确定抵押资产、贷款利息、结息周期等。银团贷款议价空间比一般商业银行贷款要大。利率是市场博弈的结果，我们尽量拿到同期最低的利率，同时通过银团融资为项目建设提供安全可靠的资金保障。当然，之所以在银行间有谈判能力，满足集团成员单位贷款需求，主要依靠能集中多数集团成员单位资金，通过设立的现金平台办理资金结算而实现的。”申能集团内部人士表示。

当然，与能源部门相比，港口业“绑架”银行业的风险还不是很大。