液化品 上半年市场形势

上半年，石油和化学工业依然存在下行压力，但基本面未发生大的改变，总体呈现平稳发展态势。投资方面，石化行业投资额平稳增长，其中化学原料及化学制品制造业投资额达2951.2亿元，同比增长16.9%，增速同比下降17.3个百分点。生产方面，1-5月，化学原料和化学制品制造业累计增加值同比增长11.9%，增速同比下降0.1个百分点。

主要化工类产品产量保持小幅增长，但增速表现各异。

近年来，中国大宗液体化工品依赖进口的趋势没有改变，进口品种繁多，但批量不大。海关统计数据显示，中国液体化工品进口量较大的主要为二甲苯、乙二醇、对苯二甲酸和苯乙烯。1-4月，主要液体化工品进口量854万吨，同比下降1.7%。

水运需求不旺

上半年中国化工行业景气度远低于去年。一季度，受春节期间中下游企业提早备货的拉动，化学品贸易相对活跃，但与往年不同的是，贸易未能迎来春季传统的一波上涨行情。受石油和化工需求形势低迷的影响，进入二季度，炼厂停车检修增多，随着炼厂相继进入停产检修期，开工率下降，市场观望情绪较浓，石化企业活动较为谨慎。部分工厂化学品采购频率降低，采购量较之前削减。液化品贸易不活跃，水运需求下滑。

港口吞吐量表现不均

上半年，液体化学品内贸水路运输格局基本不变，北方港口仍是主要液化品的发运地，华东和华南区域港口是主要液化品的接卸地。

北方港口大连港、天津港是主要液化品发运港。大连恒力年产220万吨PTA装置在去年10月投产，目前日产量约9000吨。得益于该新化工项目投产，1–5月，大连港化工原料及制品吞吐量为479万吨，同比增长185.0%；天津港化工原料及制品吞吐量为188万吨，同比增长1.2%。

华东区域港口涨跌互现，其中南京港、镇江港、南通港、苏州港、上海港、宁波-舟山港是主要液化品接卸港口。在新的化工项目投产、扩能对化工原料的需求带动下，镇江港、苏州港、上海港、宁波港域吞吐量同比上升；南京港、南通港、舟山港域化工原料及制品吞吐量同比呈下降态势。

华南地区广州港、湛江港、防城港港是主要液化品接卸港口。前两个港口化工原料及制品吞吐量同比均呈下降态势；防城港港得益于东湾液体化工码头配套设施的进一步完善，促进了石化制品吞吐量的快速增长。

运力增速趋缓

由于宏观调控措施实施前批准的新建船舶已陆续投入营运，一季度，中国沿海跨省运输化学品船（含油品化学品两用船）运力继续增加，但增速进一步放缓。截至3月31日，沿海化学品船为265艘、101.9万载重吨，平均船龄为6.2年。

运价下跌

受液化品水运需求不旺、运力总体过剩的影响，液化品运价呈下跌态势。据船公司反映，今年签订的COA价格与去年基本持平，但由于人工成本、燃油价格上升等因素，相对而言，运价是下跌的。

下半年市场展望

中国石油和化工协会报告显示，初步测算，2013年石油和化学工业总产值约14.25万亿元，同比增长16%；主要化学品产量约4.85亿吨，同比增长8.2%。

据不完全统计，2012年中国沿海化学品运输量2000万吨左右。2013年如果化工行业新增产能顺利投产，液体化工品内贸水运量将小幅增加100万～200万吨左右，达到2100万～2200万吨。分区域看，华北地区得益于大连新化工项目投产，液化品下水量同比有所增加，华东和华南地区液化品运输量基本持平或微幅增长。

运力方面，交通运输部宏观调控政策的实施使得运力增速减缓。由于化学品船市场容量较小，新建船舶投入后对运力供给影响较大，目前总体运力过剩的趋势依然没有改变。船公司对下半年的液化品运输市场行情并不乐观，业内人士表示，四季度作为传统旺季，可能会有一波反弹行情。

液化气 上半年市场形势

上半年，中国液化气产量和需求量均呈现稳定增长的态势。据国家统计局统计，1－4月全国液化气生产量763万吨，同比增加79.2万吨，同比增长4.1%，增速同比基本持平；液化气进口量约69.0万吨，同比增长17.4%；液化气出口量为39.1万吨，同比增长5.8%。

进口量稳步上升

当前中国液化气消费受到天然气消费的影响增速有所放缓，但液化气在化工原料、车用替代能源等新领域的发展使其继续保持旺盛的态势，加之进口液化气与国产液化气的价差，给贸易商提供了一定的套利空间。且进口液化气品质相对国产液化气要高，中国近两年化工行业对品质较高的进口液化气需求也持续上升，导致上半年液化气进口量出现较快增长，特别是上海、江苏和浙江等长三角地区增长尤为明显。

货源继续下降

随着广东、广西和海南的炼厂陆续投产，中国炼厂分布格局更趋合理，抑制从北方水运至南方的液化气水运量增长步伐。过去华南地区液化气消费主要依赖北方气和进口气的局面已经改变，区域内的液化气自给量正在提高。同时，中国部分炼厂液化气自用量明显增加，如锦州炼化和大庆炼化，平均每月减少1万多吨水运量。老的炼厂周边新建了较多液化气深加工项目，加上新增的炼厂在规划建设时就已经有配套深加工产业，导致液化气货源就近销售。此外，炼厂逐渐用液化气代替其他燃料作为自用燃料，导致下水量逐渐萎缩。综上因素，中国液化气水运需求呈萎缩态势。值得一提的是，南京金陵炼油厂扩产后，液化气产量大幅增加，下水量同比增加近10万吨，在一定程度上缓解了北方气大幅下降给水运市场造成的冲击。

运力过剩增速放缓

中国船东协会液化气运输专业委员会数据显示，上半年，中国新增液化气海船2艘，舱容分别为6500立方米和5500立方米，拆解1艘2500立方米老旧船舶。截至6月底，中国液化气船舶共计84艘，总舱容达26.5万立方，约13.8万载重吨。其中，江船11艘，舱容1.9万立方，约1万载重吨；海船73艘，舱容24.6万立方，约12.8万载重吨。总的来看，上半年中国液化气船舶延续了去年以来运力增速放缓的态势。

部分船舶分流至国际航线

上半年，中国石化和中国石油两大化工集团开始统一管理液化气船舶租船业务，船舶营运效率提升，一定程度上增加了运力的实际有效供给。加之近几年来中国液化气水运市场运力供大于求的矛盾趋于加大，越来越多的船东开始投向国际航线市场，尤以日本、韩国、越南、马来西亚、印度尼西亚和中国台湾地区为主。目前，经营国际航线的船舶占中国液化气总运力的比重正呈不断上升趋势，截至6月底中国具有国际航线经营权的液化气船舶达到22艘，另外还有2艘正在申请国际航线证书。船舶总量和吨位分别达到国内液化气船舶约1/4和1/3的比重，较前几年大幅上升，这在一定程度上缓解了当前运力供大于求的矛盾。

运价低位徘徊

虽然新船下水速度明显放缓，一部分船舶分流至国际航线市场，但由于中国液化气水运货源萎缩，水运市场运力供大于求的现象仍较为突出。因此，上半年中国液化气水运价格延续去年以来的低位徘徊走势。

下半年市场展望 需求或现小幅回升

随着中国沿海地区炼厂布局的均衡化，南方地区对北方液化气的需求明显降低。加之天然气作为一种清洁能源，消费量每年均保持两位数以上的增长，在一定程度上挤压了液化气民用消费乃至水运需求的增长空间。值得一提的是，今年国家出台了液化气消费税，大幅增加深加工成本，可能会迫使部分深加工装置减产，甚至停产，从而降低对液化气原料的需求，一定程度上增加液化气的下水量。另外，随着下半年中国经济有望企稳，液化气消费增长可能快于上半年。乐观分析，下半年中国液化气水运需求可能扭转上半年下水量小幅下降的态势，甚至出现小幅回升。

运力略有增长，运价低位震荡

中国船东协会液化气专业委员会数据显示，按照当前造船计划，下半年中国将有3艘3000立方液化气新船下水。考虑到当前中国液化气水运市场行情较差和运力供大于求的基本面，实际下水时间可能推迟，运力增长将十分有限。但是，由于当前中国液化气船舶大多为15年以内的较新船舶，存量总运力的规模已经明显超过水运需求，部分运力分流至国际市场也不足以扭转运力供大于求的矛盾，预计下半年液化气运价可能将继续维持低位震荡的态势。

液化天然气 上半年市场形势

需求快速增长

在中国当前的能源消费结构中，液化天然气消费比例占5%，远低于24%的世界平均水平，也低于11%的亚洲平均水平，液化天然气市场增长潜力巨大。近年来，在国家促进能源消费结构转变，加大节能减排力度的背景下，居民对液化天然气的消费需求处于高增长期，年均增速均保持在两位数。

进口量大幅上升

伴随着液化天然气消费量的快速增长，需求量也逐年大幅上升。

1－5月，液化天然气进口量为709万吨，同比增长30.7%，维持快速增长的势头。分省市来看，1-5月，广东省进口液化天然气209万吨，同比下降5.3%，占全国进口总量29.5%，占比进一步下降。江苏省进口液化天然气165万吨，同比增长69.6%，占全国进口总量的23.3%，跃居为全国进口天然气第二大省份。福建、上海、辽宁、浙江等部分省市的液化天然气进口量也呈较大幅度的上升。

港口接收能力上升

继去年底浙江宁波天然气接收站投入营运后，上半年广东东莞液化天然气接收站正式投产，这也是中国除三大石油公司以外第一个地方所属投产的液化天然气接收站。截至6月底，全国共有7个天然气进口项目进行商业运营，分别为中海油下属的广东大鹏、中海福建、上海洋山、浙江宁波天然气接收站；中石油下属的江苏如东和辽宁大连天然气接收站，以及广东东莞天然气接收站，总产能达到1980万吨/年。

运力小幅增长，订单快速上升

截至6月底，全球液化天然气船舶数量为375艘、2910万载重吨，与年初相比增加3艘。其中，10万立方以上液化天然气船共336艘，较年初增加1艘；10万立方以下船舶39艘，较年初增加2艘。国际和国内船舶运力较年初相比变化很小。

由于近两年国际液化天然气海运市场一枝独秀，运价连创新高，部分船东、货主、贸易商开始增加新船订单，推动液化天然气新造船市场异常繁荣。以10万立方以上液化天然气船为例，据克拉克森统计，截至6月底全球液化天然气新船手持订单共95艘，较去年同期的70艘大幅增加25艘。

运价有所回落

2010年以来液化天然气运价连创新高，以1艘14.7万立方米大型液化天然气船运价为例，2012年7月创出16万美元/日的最高租金，之后运价略有下降。2013年，市场需求仍较为强劲，但2011年订造的大量船舶将在今年陆续交付，当前租金已经降至9万美元/日，较2012年最高价位时下降35%。但液化天然气船盈亏平衡点约在40000～50000美元/日，目前的运价水平对船东依然具有足够的吸引力，新船订单仍在不断涌入市场，预期短期内即将下水的船舶将会舒缓运力供应紧张的局面。此外，由于西非安哥拉地区液化天然气项目投产时间将继续延迟，对需求面造成一定的影响。在此背景下，市场对液化天然气运价乐观走势有所降温，导致短期内运价出现回调。

下半年市场展望 进口量上升趋势将延续

“十二五”规划明确提出，加快降低能源消耗，以节能减排为重点，发展绿色低碳经济，增强可持续发展能力，这对于加快转变经济发展方式具有重要现实意义。从液化天然气进口来看，由于中国居民对液化天然气的消费需求正处于高增长期，下半年液化天然气进口需求仍将延续近年来的上升趋势。随着新的接收站投产，液化天然气进口量将再创新高。

接收能力强支撑进口量上涨

随着液化天然气的快速发展和进口量的增多，中国沿海天然气接收站的建设正在提速。当前除已经建成的7个接收站外，按照规划，下半年全国还将有3个接收站投入运营，分别为广东珠海项目、唐山曹妃甸项目和天津港项目，将新增接收能力870万吨。届时全国的液化天然气接收能力将达到2850万吨/年，较去年底大幅上升44%。

新船下水加快缓解运力偏紧

克拉克森统计数据显示，当前全球手持订单10万立方以上液化天然气新船共95艘，按照当前船舶订单下水的日程表来看，下半年全球将有近20艘新船下水，较当前的336艘存量运力上升6%。另外，根据全球存量液化天然气运力来看，超过31年船龄10万立方以上天然气船将有29艘，考虑到液化天然气船最大运营周期甚至可达35年，加之当前液化天然气船舶运输市场行情较好，船东拆解老旧运力的意愿较低。综上，下半年运力增加较上半年加快，全年运力增幅约为6%，短期内运力供给偏紧的矛盾将略有缓解，但总体运力供给偏紧的局面暂时不会改变，预计运价将横盘整理。

（航运交易公报）